中外玩具網(wǎng)報(bào)道：星輝車模與中國(guó)石油全國(guó)合作伙伴、積分產(chǎn)品供應(yīng)商--承興國(guó)際的合作，將正式進(jìn)入全國(guó)各地加油站賣場(chǎng)(https://news.ctoy.com.cn/show-14397.html )。市場(chǎng)規(guī)模上，中石油遍布全國(guó)的加油站中擁有超過1萬(wàn)家“昆侖好客”便利店。（>>相關(guān)報(bào)道：進(jìn)軍加油站賣場(chǎng) 星輝車模拓展第四層營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)）

　　投資要點(diǎn)

　　進(jìn)入加油站等超市賣場(chǎng)渠道是公司今年的新措施，此舉精準(zhǔn)鎖定了目標(biāo)消費(fèi)人群，與巨頭合作也體現(xiàn)出公司綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。我們認(rèn)為此次事件對(duì)公司影響意義深遠(yuǎn)，標(biāo)志著公司的渠道建設(shè)更進(jìn)一步，由于中國(guó)石油等加油站賣場(chǎng)渠道是有車一族等經(jīng)常光臨的場(chǎng)所，公司進(jìn)入這類賣場(chǎng)往往能夠精準(zhǔn)鎖定自身的目標(biāo)客戶，從而更好促進(jìn)車模銷售。

　　我們保守測(cè)算能夠增加公司銷售3600萬(wàn)元。我們假定最終40%的終端昆侖好客將進(jìn)入公司產(chǎn)品銷售，單日銷售量在0.5個(gè)左右，將最終帶動(dòng)公司產(chǎn)品銷售3600萬(wàn)元，占到去年國(guó)內(nèi)銷售總額的25%左右，對(duì)公司內(nèi)銷提振作用非常明顯。

　　財(cái)務(wù)與估值

　　贏在渠道，此次事件彰顯公司競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，進(jìn)一步完善國(guó)內(nèi)營(yíng)銷渠道。我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)大部分傳統(tǒng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型是需要從制造產(chǎn)品到打通渠道，再到塑造品牌的過程，單賣產(chǎn)品是毛利率低，且對(duì)下游客戶議價(jià)能力較弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，因此國(guó)內(nèi)先行企業(yè)已經(jīng)將如果打造好的經(jīng)銷渠道作為轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，我們認(rèn)為星輝車模在這一方面做得較為成功，通過和巨頭合作，我們認(rèn)為公司國(guó)內(nèi)銷售將保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。而我們也相信，有此先例，和國(guó)內(nèi)其他公司的加油站超市業(yè)務(wù)也能更順利展開。維持公司2012、2013年EPS預(yù)測(cè)為0.77元和0.99元，目標(biāo)價(jià)23.90元，維持公司買入評(píng)級(jí)。

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